Una reciente investigación de la serie ‘Borradores de Economía’ del Banco de la República (BanRep) reveló cómo la estructura tributaria colombiana genera cargas impositivas distintas para las empresas según su patrimonio.

Se analizaron datos contables y financieros de todas las empresas reportados ante la Superintendencia de Sociedades (Supersociedades) entre 2017 y 2023. Además, se correlacionó el tamaño de la empresa (medido principalmente por su patrimonio) y la tasa efectiva de tributación. Esta información permitió comparar los efectos de las reformas tributarias de 2017–2018 y 2022–2023.

Un impuesto implícito que crece a medida que aumenta el patrimonio y luego se revierte

El documento muestra que la regulación tributaria vigente en Colombia genera un impuesto implícito al patrimonio que aumenta a medida que las empresas crecen. La carga tributaria efectiva tiende a incrementarse en empresas con mayor patrimonio debido a distintos elementos del sistema:

• Mecanismos como la renta presuntiva, que actúan explícitamente sobre el patrimonio.

• Limitaciones normativas que reducen progresivamente el acceso a descuentos o beneficios tributarios conforme las firmas se vuelven más grandes.

Esta estructura genera un efecto progresivo para empresas pequeñas y medianas: conforme su patrimonio crece, también lo hace su tasa efectiva de tributación.

Sin embargo, el estudio encontró que esta tendencia se revierte en empresas suficientemente grandes quienes pueden acceder a herramientas legales que reducen sustancialmente su carga impositiva, como las zonas francas uniempresariales u otros regímenes especiales. Es decir, la relación entre patrimonio y tributación se vuelve regresiva para las empresas grandes.

Distorsiones sobre inversión y acumulación patrimonial

El análisis concluyó que este impuesto implícito al patrimonio genera las siguientes distorsiones:

• Afecta la acumulación de capital.
• Reduce incentivos a la inversión.
• Modifica las decisiones de financiamiento de las empresas.

El estudio destaca que estas distorsiones no provienen únicamente de tributos explícitos, sino de la interacción entre beneficios, restricciones y reglas del sistema tributario que, en conjunto, terminan gravando diferencialmente el crecimiento patrimonial.

Estos hallazgos aportan elementos para la discusión sobre el diseño de tributos y sobre la necesidad de evitar distorsiones que desincentiven la inversión, especialmente en empresas en expansión.

Para más información, consulte el documento a continuación

Ver: Estructura tributaria y desempeño de las firmas colombianas – BanRep

Redacción INCP